Setl Group собирает инвесторов

Петербургский холдинг Setl Group вчера открыл книгу заявок в рамках процедуры размещения биржевых облигаций на сумму 1 млрд руб. Финансовые партнеры компании рассчитывают на доходность бумаг порядка 13% и превышение спроса над объемом займа. В условиях, когда бумаги строителей остаются очень рискованными, основными покупателями станут инвесторы, которым нужны инструменты с повышенной процентной ставкой, полагают эксперты.
Заявки на приобретение трехлетних биржевых облигаций Setl Group будет принимать до 10 июня текущего года, предполагаемая дата размещения — 15 июня, сообщила вчера компания. Объем выпуска — 1 млрд руб. Организаторами размещения выступают банк «Открытие» и финансовая компания Eastland Capital. Как сообщили РБК daily в компании, по прогнозам банка «Открытие», ставка размещения предполагается на уровне 12—12,7%, доходность — 12,3—13,1%.
Вырученные средства, как ранее заявляли в Setl Group, будут направлены на развитие адресной программы, в частности на проект «Семь столиц», который предусматривает строительство 1,5 млн кв. м жилья в Кудрове, и на оптимизацию кредитного портфеля.
Бумаги будут интересны инвесторам, которых не устраивает уровень доходности облигаций, обращающихся сейчас на рынке, и которые готовы принимать риски компаний качественного третьего эшелона, полагает генеральный директор Eastland Capital Павел Биленко. По его словам, интерес к облигациям уже виден и спрос вполне может превысить объем займа. «Бумаги строителей до сих пор являются очень рисковыми инструментами из-за невысокого темпа восстановления рынка недвижимости, поэтому основными покупателями станут инвесторы, которым нужны инструменты с повышенной процентной ставкой», — считает начальник аналитического отдела ИК «Ленмонтажстрой» Дмитрий Кумановский. Он добавляет, что интерес также будут проявлять банки из числа кредитующих Setl Group и иные кредитные учреждения, которые будут размещать имеющиеся денежные средства в облигации, чтобы обойти лимиты на кредитование строительного сектора. «Но спрос не будет ажиотажным, итоговая доходность к погашению составит 12—12,5%», — полагает эксперт.

Ирина Лапеченкова
RBC Daily (Санкт-Петербург), N84 (31 мая 2011 г.)