Setl Group выпустит облигации на миллиард

Холдинг Setl Group намерен в мае разместить второй в своей истории выпуск биржевых облигаций на 1 млрд рублей. Деньги пойдут на финансирование новых строек. Первый подобный заем, который компания привлекла четыре года назад, был вложен в комплексное развитие территорий и оптимизацию  кредитного портфеля холдинга.
Setl Group планирует привлечь второй в своей истории облигационный заем для расширения и развития бизнеса, сообщила руководитель пресс-службы компании Инга Ярош. По ее словам, объем займа составит 1 млрд рублей. "Срок обращения бумаг на ММВБ - 3 года. Ориентировочный срок размещения - май текущего года", - говорит г-жа Ярош. Ставка по купону нового займа будет определена позже, но эксперты рынка считают, что Setl Group сможет разместиться под 10,5-11% годовых.
Основные цели, преследуемые компанией при размещении облигации: наработка публичной кредитной истории, увеличение адресной программы холдинга, финансирование текущей деятельности ключевых компаний. По данным Setl Group, в 2010 году ее оборот превысил 20 млрд рублей (было продано 1500 квартир в объектах холдинга). Сейчас портфель проектов составляет 1 млн кв. м.
Займы и кредиты
Первый выпуск биржевых облигаций, также на сумму 1 млрд рублей, Setl Group разместила в 2007 году под ставку 11,7% годовых. Бумаги еще находятся в обращении. Средства были направлены на комплексное развитие территорий и оптимизацию кредитного портфеля компании. Кстати, объем кредитов Setl Group в настоящее время составляет 5,9 млрд рублей. Из них 75% - проектное финансирование и государственные контракты (долгосрочные низкорисковые кредиты).
Только за последние полгода Setl Group привлекла кредиты ВТБ на общую сумму 5 млрд рублей: 3,5 млрд рублей на 3 года для реконструкции Михайловской дачи, 700 млн рублей на 2 года для строительства жилого комплекса "Космос" и еще 740 млн рублей на 1,5 года на строительство комплекса "Токио". Основные банки-партнеры, кроме ВТБ, - Сбербанк и Банк "Санкт-Петербург".
Удачный момент
По словам заместителя финансового директора УК "СХ "Эталон-ЛенСпецСМУ" Виктора Васенева, сейчас на рынке приличная ликвидность, поэтому момент для выпуска бумаг удачный. "Строительный рынок находится на подъеме и все больше привлекает инвесторов. А Setl Group - довольно крупный игрок с хорошей историей бизнеса. Кроме того, у компании в обращении есть классические облигации, что дает шанс зарегистрировать новый выпуск по упрощенной схеме", - говорит г-н Васенев.
Эксперты говорят, что активность на облигационном рынке - удел сильных, продвинутых прозрачных компаний. "Стремление нарабатывать публичную кредитную историю можно только приветствовать. Будучи организатором первого среди строительных компаний Петербурга выпуска облигаций еще в далеком 2002 году, я уверен, что это правильный шаг", - говорит генеральный директор компании "Петрополь" Марк Лернер. Единственное, о чем надо помнить, по мнению Лернера, - о том, что нельзя короткие заемные средства бездумно направлять на покупку земельных участков, которые являются низколиквидным активом. "В случае резкого ухудшения ситуации на финансовых рынках и рынке недвижимости перекос может поставить компанию в тяжелое финансовое положение. В такую ситуацию попали, например, крупные московские девелоперы: "ПИК", "Дон-Строй" и "Система Галс". В погоне за гигантоманией нужно уметь выдержать баланс между активами и источниками их финансирования", - заключил он.

Владимир Кайбышев
Строительный еженедельник, N12 (4 апреля 2011 г.)