Setl Group выходит на биржу

Чтобы разместить облигации на 1 млрд рублей Петербургский холдинг Setl Group намерен разместить биржевые облигации на 1 млрд руб. Полученные средства он направит на реализацию проекта "Семь столиц" в Кудрово и оптимизацию кредитного портфеля. По мнению аналитиков, интерес инвесторов сейчас в основном сосредоточен на бумагах компаний первого эшелона, однако облигации строительного сектора постепенно завоевывают потерянные в кризис позиции. Подогреть интерес можно купоном от 12% и выше, считают эксперты.
Решение о размещении биржевых облигаций серии БО-1 было единогласно принято 14 октября на внеочередном заседании совета директоров ООО «Сэтл Групп», сообщила компания в пятницу. Путем открытой подписки на фондовой бирже ММВБ будет размещен 1 млн бумаг номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая на сумму 1 млрд руб. Облигации обеспечены поручительствами ООО "Сэтл Сити", ООО "Центр развития проектов «Петербургская недвижимость», ООО "Пальмира". Организаторы займа - ИБ "Открытие" и финансовая компания Eastland Capital.
Срок погашения облигаций - 1092 дня (три года) с даты начала размещения. Как сообщил РБК daily генеральный директор «Сэтл Групп» Ян Изак, предусмотрена полугодовая оферта в случае принятия решения о плавающей ставке. "Если до даты начала размещения будет принято решение о фиксированной ставке на весь период выпуска, то оферта не предусмотрена", - отметил он. Направить средства от размещения Setl Group планирует на развитие адресной программы, в частности на проект "Семь столиц", который предусматривает строительство 1,5 млн кв. м жилья в Кудрово (Ленобласть, сейчас возводится первая очередь квартала "Вена"), и на оптимизацию кредитного портфеля.
Основной интерес инвесторов по-прежнему сосредоточен на бумагах компаний первого и второго эшелонов, однако привлекательность облигаций качественных эмитентов третьего эшелона начинает расти, считает генеральный директор Eastland Capital Павел Биленко. "Облигации строителей еще расцениваются как высокорисковые, но при этом доходные инструменты и спрос на них стабилен, что доказал пример группы ЛСР, разместившей в сентябре облигации на 2 млрд руб.", - уверен начальник аналитического отдела ИК "Ленмонтажстрой" Дмитрий Кумановский.
Заместитель начальника управления анализа долговых рынков банка "Открытие" Евгений Воробьев считает, что привлекателен для инвесторов будет купон от 12% и выше. "Компания реализует 13 проектов с разной степенью готовности, что позволит в будущем иметь стабильный денежный поток, часть которого пойдет на выплату по облигациям, поэтому купонная доходность выпуска составит 14-15%", - считает Дмитрий Кумановский.
Для компании с положительной публичной кредитной историей выпуск биржевых облигаций является хорошим инструментом для регулирования структуры долга и диверсификации долгового портфеля, считает Павел Биленко. "Рынок облигаций сейчас предлагает более дешевое по сравнению с кредитами банков финансирование, поэтому использование такого механизма эффективно для заемщика", - добавляет Евгений Воробьев.
Ирина Лапеченкова
RBC Daily, N159 (18 октября 2010 г.)